本報記者 包斯文
近期，鐵礦石價(jià)格再度非理性飆升，已背離鐵礦石市場(chǎng)供需基本面。顯然，這種偏離市場(chǎng)基本面的“虛漲”是不能持久的。鐵礦石價(jià)格回歸理性是必然趨勢。
市場(chǎng)“供強需弱”
但人為炒作使價(jià)格非理性上漲
今年初以來(lái)，在鐵礦石市場(chǎng)供需基本面沒(méi)有出現太大異動(dòng)的情況下，第一季度鐵礦石價(jià)格卻連續3個(gè)月上漲，3月份一度達到117.70美元/噸，比2022年末上漲近30%，部分品種價(jià)格甚至飆升至130美元/噸。
進(jìn)入10月份以來(lái)，鐵礦石價(jià)格再度飆升，一路高走，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格持續在125美元/噸以上高位運行。近兩個(gè)月，鐵礦石期貨主力合約市場(chǎng)強勢運行，價(jià)格一路上漲。截至11月13日收盤(pán)，鐵礦石期貨主力合約報價(jià)為966.5元/噸，較今年9月份低點(diǎn)價(jià)格上漲18%，價(jià)格沖至近兩年來(lái)最高位。鐵礦石價(jià)格的“虛漲之火”又熊熊燃燒起來(lái)。
鐵礦石價(jià)格大幅上漲，是需求的拉動(dòng)？還是供給的減少？業(yè)內人士認為：均不是，或與市場(chǎng)炒作有關(guān)。
從鐵礦石市場(chǎng)需求來(lái)看，10月份，鋼廠(chǎng)產(chǎn)量下降，鐵礦石需求偏弱。據國家統計局統計，10月份我國粗鋼產(chǎn)量為7909.2萬(wàn)噸，同比下降1.8%，日產(chǎn)255.13萬(wàn)噸，環(huán)比下降6.79%；生鐵產(chǎn)量為6919.0萬(wàn)噸，同比下降2.80%。粗鋼和生鐵的產(chǎn)量都在減少，對鐵礦石的消耗也在減少，呈“需弱”態(tài)勢。
從鐵礦石市場(chǎng)供給來(lái)看，10月份，鐵礦石進(jìn)口量和國內原礦產(chǎn)量都處于高位。有數據顯示，2023年10月份，我國進(jìn)口鐵礦石9938.5萬(wàn)噸，1月—10月份累計進(jìn)口鐵礦石97584.2萬(wàn)噸，同比增長(cháng)5919.6萬(wàn)噸，增幅為6.5%。2023年10月份全國鐵礦石產(chǎn)量為8644.5萬(wàn)噸，同比增長(cháng)29.8%，1月—10月份全國鐵礦石產(chǎn)量為82575.8萬(wàn)噸，同比增長(cháng)7.8%。10月份，鐵礦石市場(chǎng)供應量較9月份增加4.7%，增速較9月份加快3.0個(gè)百分點(diǎn)。由此可見(jiàn)，10月份國內鐵礦石市場(chǎng)供給增幅明顯，呈現“供強”態(tài)勢。由于進(jìn)口量和國內生產(chǎn)量雙雙增長(cháng)，鐵礦石庫存量連續上升，居高不下。截至11月2日，全國46個(gè)主要港口鐵礦石庫存量為10700萬(wàn)噸，較10月26日增加210萬(wàn)噸。
那么，在鐵礦石市場(chǎng)“供強需弱”的局面下，價(jià)格何以飆升？業(yè)內人士表示，今年初以來(lái)，在實(shí)際供需關(guān)系沒(méi)有明顯變化、供需矛盾不突出的情況下，鐵礦石價(jià)格波動(dòng)走高，不排除一些現貨和期貨市場(chǎng)參與者，進(jìn)行投機性強的市場(chǎng)操作，助推鐵礦石價(jià)格上漲。這種炒作對市場(chǎng)的影響不容忽視。
11月21日，國內某大型鋼鐵企業(yè)在互動(dòng)平臺上回答投資者提問(wèn)時(shí)表示：“公司認為目前鐵礦石價(jià)格脫離基本面。長(cháng)期來(lái)看，鐵礦石價(jià)格應該回歸合理區間。具體的應對舉措需‘多管齊下’，需要政府、行業(yè)、企業(yè)多方共同努力?！?/div>
相關(guān)部門(mén)聯(lián)手“重拳出擊”
鐵礦石價(jià)格應聲而降
鐵礦石價(jià)格連續過(guò)快上漲，嚴重擾亂了市場(chǎng)的正常交易，給鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)帶來(lái)較大影響。鋼廠(chǎng)生產(chǎn)成本持續上升，效益收縮，甚至虧損，引起國家有關(guān)部門(mén)的高度重視。針對近期鐵礦石價(jià)格出現異動(dòng)上漲的情況，國家發(fā)展改革委價(jià)格司派員赴大連商品交易所，共同研究加強鐵礦石市場(chǎng)監管工作。
隨后，大商所發(fā)布通知，將對鐵礦石期貨合約交易限額和交易保證金水平做如下調整：自11月17日交易時(shí)（即11月16日夜盤(pán)交易小節時(shí)）起，非期貨公司會(huì )員或者客戶(hù)在鐵礦石期貨I2401、I2402、I2403、I2404和I2405合約上單日開(kāi)倉量不得超過(guò)500手，在鐵礦石期貨其他合約上單日開(kāi)倉量不得超過(guò)2000手。自11月20日（星期一）結算時(shí)起，鐵礦石期貨合約投機交易保證金水平由13%調整為15%。
據悉，早在11月6日，大商所就發(fā)布《關(guān)于調整鐵礦石期貨相關(guān)合約手續費標準的通知》，要求會(huì )員單位從11月9日交易時(shí)（即11月8日夜盤(pán)交易小節時(shí)）起，對鐵礦石期貨相關(guān)合約手續費費率進(jìn)行調整，將日內交易的收費方式從成交金額的萬(wàn)分之一提高到萬(wàn)分之二。同日，大商所發(fā)布《關(guān)于調整鐵礦石期貨相關(guān)合約交易限額的通知》，決定自11月8日交易時(shí)（即11月7日夜盤(pán)交易小節時(shí)）起，非期貨公司會(huì )員或者客戶(hù)在鐵礦石期貨I2401、I2402、I2403、I2404和I2405合約上單日開(kāi)倉量不得超過(guò)1000手，在鐵礦石期貨其他合約上單日開(kāi)倉量不得超過(guò)2000手。該單日開(kāi)倉量是指非期貨公司會(huì )員或者客戶(hù)當日在單個(gè)合約上的買(mǎi)開(kāi)倉數量與賣(mài)開(kāi)倉數量之和。
緊接著(zhù)，國家發(fā)改委、市場(chǎng)監管總局、中國證監會(huì )聯(lián)合召開(kāi)會(huì )議，了解有關(guān)企業(yè)參與鐵礦石現貨和期貨交易情況，要求有關(guān)企業(yè)依法合規經(jīng)營(yíng)，不得捏造散布漲價(jià)信息，不得故意渲染漲價(jià)氛圍，不得囤積居奇，不得哄抬價(jià)格，不得過(guò)度投機炒作，不得操縱期貨市場(chǎng)。近日，國家發(fā)改委價(jià)格司會(huì )同交通運輸部水運局、市場(chǎng)監管總局價(jià)監競爭局組織主要港口企業(yè)召開(kāi)會(huì )議，了解港口鐵礦石庫存、堆存裝卸收費等有關(guān)情況，研究加強港口鐵礦石監管，強化行業(yè)自律，合理設置庫場(chǎng)使用相關(guān)規則，加快貨物周轉，堅決防范利用廉價(jià)場(chǎng)地囤積居奇和投機炒作，切實(shí)維護市場(chǎng)秩序。國家發(fā)改委、市場(chǎng)監管總局、中國證監會(huì )表示，將緊盯市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，持續加強鐵礦石期現貨聯(lián)動(dòng)監管，嚴厲打擊違法違規行為，切實(shí)維護市場(chǎng)正常秩序。
很快，鐵礦石價(jià)格連續過(guò)快上漲的異動(dòng)現象得以遏制，鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格“虛漲”狀況得到控制，鐵礦石價(jià)格快速回落。鐵礦石期貨市場(chǎng)價(jià)格率先沖高回落。11月23日，鐵礦石2401收盤(pán)價(jià)為976.5元/噸，下跌0.86%。當天，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格下跌。數據顯示，青島港61.5%PB粉價(jià)格為990元/噸，較上一工作日下跌15元/噸。61%麥克粉價(jià)格為975元/噸，下跌15元/噸。天津港61.5%PB粉價(jià)格為1010元/噸，下跌10元/噸；超特粉價(jià)格875元/噸，下跌15元/噸。
近日，鐵礦石價(jià)格大幅下跌，鋼廠(chǎng)采購較為謹慎，多持觀(guān)望態(tài)度，詢(xún)盤(pán)較少，市場(chǎng)成交一般。展望后期鐵礦石市場(chǎng)行情走勢，業(yè)內人士表示，年內最后1個(gè)月，正是隆冬季節，北方地區進(jìn)入采暖季，鋼廠(chǎng)產(chǎn)能釋放受阻，限產(chǎn)、減產(chǎn)增多。因此，國內鐵礦石市場(chǎng)基本面仍將呈現偏弱態(tài)勢，鐵水產(chǎn)量下滑還將持續一段時(shí)間，鋼廠(chǎng)大幅補充鐵礦石庫存可能性不高。且鐵礦石供給依然偏強，據統計，截至11月24日，全國45個(gè)港口進(jìn)口鐵礦庫存為11309.10萬(wàn)噸，環(huán)比增82.20萬(wàn)噸。在“供強需弱”的局面下，鐵礦石價(jià)格下降將是大概率事件。
提高我國鐵礦石市場(chǎng)的定價(jià)權
業(yè)內人士認為，遏制鐵礦石價(jià)格非理性飆升，使其長(cháng)期保持在合理價(jià)位，除了加強監管，打擊投機行為和人為炒作外，還需做好以下三方面工作。
一是構建我國鐵礦石統一采購體系，做好各參與單位的利益統籌，提高我國鐵礦石市場(chǎng)的定價(jià)權；同時(shí)，企業(yè)要充分利用衍生品工具，做好套保。
二是加強相關(guān)法律法規的建設和實(shí)施，確定和完善鐵礦石等大宗商品定價(jià)基準的監管制度，尤其是要對國際咨詢(xún)機構發(fā)布的基于中國市場(chǎng)的鐵礦石價(jià)格相關(guān)信息進(jìn)行監管。
三是減少我國對鐵礦石的進(jìn)口依賴(lài)度，保證資源安全?！盎媱潯碧岢鲇?～3個(gè)“五年計劃”時(shí)間，切實(shí)改變我國鐵資源來(lái)源構成，從根本上解決鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈資源短板問(wèn)題，進(jìn)而降低鐵礦石對外依存度，到2025年國產(chǎn)礦產(chǎn)量相比2020年增加1億噸。
《中國冶金報》（2023年12月06日 05版五版）
